白酒巨头们明面上是酒厂10倍杠杆炒股平台，背地里早就成了金融巨头。这都不算啥？热衷投资的白酒大佬更是紧追投资圈，茅台最近几年盯上了新能源、合成生物、AI、芯片这样的风口产业。
文丨金融八卦女特约作者：兴华
继贵阳银行、贵州银行、贵州凤岗村农商行之后，茅台集团又入股了一家新的银行——贵州农商银行：
只涨不跌“金融酒”的神话难以为继，就干真的金融吧。
从此，贵州也成为继浙江、山西、四川、广西、江西、江苏等地之后，全国第7个获批组建省级农商联合银行的省份。
事实上，白酒巨头们明面上是酒厂，背地里早就成了金融巨头，五粮液有宜宾商业银行有金融集团，茅台有贵州银行有白酒交易所，泸州老窖也有泸州银行。
这都不算啥？热衷投资的白酒大佬更是紧追投资圈，茅台五粮液组建了投资基金，早年投了机场、运输、包材、食品等传统行业，最近几年盯上了新能源、合成生物、AI、芯片这样的风口产业。
来吧，跟八妹一起来深扒一下，白酒大佬这些年都投资了啥？
1./ 白酒巨头背地里是“银行大鳄”/
12月15日，国家金融监督管理总局贵州监管局正式批复同意贵州农村商业联合银行股份有限公司开业。
批复信息显示，贵州农商联合银行注册资本达104.58亿元。主要股东有4家，分别为贵州省财政厅、贵州金融控股集团、中国贵州茅台酒厂（集团）、贵州省黔晟国有资产经营有限责任公司。
其中，第一大股东贵州金控出资68.86亿元，持股比例为65.844%。贵州省财政厅出资15.72亿元，持股比例为15.032%，位列第二大股东；、贵州省黔晟国有资产经营有限责任公司分别出资10亿元，持股比例均为9.562%。
从此，贵州成为全国第7个获批组建省级农商联合银行的省份。目前，湖北、陕西、甘肃、广东等地省联社改革也正在推进中。
最近4年，飞天茅台酒价格逐年走低，尤其是今年更为猛烈，从年初的2100左右，跌到前些天一度破了1500元。
白酒价格不理想，就开始加码投银行了。
贵州农商行算是茅台集团旗下的第四家银行了，茅台集团还持有贵州银行12%的股份，系仅次于贵州省财政厅的第二大股东，茅台集团在贵州银行的存款规模超百亿元。另外，茅台集团还持有贵阳银行1.65%股权和贵阳凤岗村农商行1.98%的股权。
隔壁五粮液，也在几天前获得四川监管局的批复，增资旗下的宜宾商业银行。
本次增资由该行第一大股东五粮液集团（持股19.99%）、宜宾市财政局及翠屏区财政局等地方国资（合计持股超50%）按原有持股比例完成增资，未引入外部新战略投资者，增资完成后，该行注册资本将由39亿元增至45.884亿元，增幅约17.7%。
这是宜宾商业银行从2025年1月在港交所上市后，第一次进行核心资本补充，资本实力在四川省城商行中位居前列。
宜宾商业银行成立于2006年，前身是宜宾市城市信用社，也是宜宾市第一家政府控股的金融机构。2014-2016年，天风证券通过受让老股+股份认购的方式，拿到14.57%的持股，一度成为宜宾商业银行的大股东。随后，在2020年到2021年，经过两轮增资扩股之后，宜宾商业银行的大股东之位易主，到了五粮液集团名下。
2015年后白酒行业的大发展，就带着宜宾商业银行起了飞。2021年，宜宾商业银行甚至提出加快建设成千亿上市银行的目标，希望冲刺1000亿元的总资产，这个目标在去年上半年达成。
在茅台五粮液的带领下，其他酒企也盯上了银行这个优质资产。
泸州老窖集团是泸州银行的第一大股东，目前持有该行约15.97%股份，泸州银行在2018年底登陆H股，数年间资产规模从825亿元扩大到超过1650亿元。同时，泸州老窖集团还是泸州农商行的第一大股东，持股比例为7.18%。
此外，沱牌舍得集团持有遂宁银行12.39%的股权，位列第二大股东；安徽迎驾集团持有安徽霍山联合村镇银行和霍山农商行少数股权；会稽山第一大股东精功集团和古越龙山均参股绍兴银行，精功集团持股比例为12.32%，位列绍兴银行第二大股东。
目前，已经有十多家酒企参股了二十多家银行，看来白酒巨头们对银行这种稳健的资产非常偏爱。
2./ 参股银行，只是投资版图的冰山一角/
不只是银行，部分酒企还参股了保险、券商等金融机构，如贵州茅台集团持有华贵人寿20%的股份，古井集团持有华安证券2.76%的股份，上海市糖业烟酒（集团）持有兴业证券1.87%的股份等。
除了靠参股涉足金融，还有酒企的金融子公司在逐步扩张。
去年3月，泸州老窖旗下龙马兴达小贷公司正式推出产业链金融服务平台，并一口气上线了三款贷款产品——“酒商贷”“酒企贷”“酒人贷”，三款贷款产品分别面向泸州老窖产业链下游经销商、上游供应商和优质个人客户。
这一操作，实现了“借我的钱，买我的酒”闭环，把利息和酒钱一起赚了。
控制了金融，就控制了很多企业的命脉。
在这个基础上，泸州老窖也是搞了金控集团，“1+3+N”模式，老窖集团带着三个上市公司老窖股份、华西证券和泸州银行，后面跟着一堆其他企业：鸿利智汇、资本控股公司、国际实业公司、智同商贸、元景达食品、康润集团。
多元化投资，不能保证每项都能赚大钱。
比如，五粮液集团控制的另一家上市公司——宜宾纸业，业绩多年表现都不太理想，跨界造车也是“一波三折”。
但是整体来说，酒企的闲钱规模，做产业基金已经成了资本圈一股财大气粗的力量。
目前，茅台集团对外投资已经达到57家企业，远远不只是金融业，既有软件及信息服务业，也有房地产业，有白酒交易所，也有生物医药等科技企业。
2012年，茅台投资10.7亿元，成为贵阳机场的第二大股东。
2013年3月至2018年，公司专门成立“茅台财务公司”，逐渐将商业版图延伸到银行、保险、基金、证券、租赁、投资等领域，构建起接近完整的“茅台系”金融版图。后期更是成立了茅台建信（贵州）投资基金管理有限公司、茅台（上海）融资租赁有限公司，还入股了云上贵州大数据（集团）有限公司，成为第二大股东。
五粮液的操作跟茅台差不多，早已形成了“1+5”产业布局（酒业主业+大机械、大包装、大物流、大金融、大健康五大多元产业）。
老窖集团紧随其后，目前对外投资企业多达58家，参股或控股的金融企业有12家，其他的都是延伸产业链的实业企业。
3./ 生物、新能源、AI，白酒巨头追风口堪比投资圈/
过去，白酒巨头的投资主要是两类：
一是自己的上下游产业链，比如说基酒、包装材料、运输、商贸公司、白酒交易所等等，包括银行或者金融子公司，也是为这个产业链赋能，给经销商和供应商提供资金。
二是地方上的企业，毕竟大部分白酒巨头都是本省国资委旗下，所以当地的产业也是会支持的，茅台机场（遵义）、五粮液机场（宜宾）这种资金占用多的基建，都是白酒巨头真金白银支持地方发展。
最近几年，他们的喜好也跟随投资圈转变，搞起了高科技。
就在最近，五粮液集团与中国核动力研究设计院合作，准备走产学研发展路线，所以五粮液未来某一天投出个核电站也不奇怪。
五粮液本来对电力的投资就非常重视，在2023年就成立了注册资本10亿的新能源公司，还出资2.35亿元拿到和光同程4.35%股权，和光同程只花了3.5个月就建成20GW高效电池产线，成为宜宾“光伏F4”之首。
今年五粮液更是在新能源产业上发力，以合资入股等方式，先后与隆基绿能、英发德耀、和光同程等合作，在电池片、氢能、光伏等方向拓展。
五粮液爱搞能源，茅台则盯上了现在的投资风口——生物和AI。
2023年，贵州茅台又设立了茅台科创基金、茅台金石基金（55亿）、茅台金石（贵州）生物科技产业基金合伙企业（15亿），先后投资了珈硅能源、星赛生物、虹摹生物。
另外，今年5月，人工智能公司面壁智能宣布完成数亿元规模新一轮融资，在投资方名单中，茅台基金管理有限公司赫然在列。去年7月，茅台科创基金和金石基金投资了上海思朗科技，这是茅台投的第一家芯片企业。
除了贵州茅台、五粮液，区域酒企也在发力，单单是去年一年，就有多家酒企成立了新的投资公司：
泸州老窖出资10亿设立佛山金醇壹号创业投资合伙企业；
今世缘出资1.5亿元投资南京华泰金斯瑞，专注于生物医药的投资企业；
古越龙山出资2900万元与杭州大头投资管理有限公司设立产业基金。
白酒巨头们的闲钱，不扩产就搞投资，总会转起来。
最近，上市酒企们开始陆续发布分红计划，贵州茅台、五粮液两大巨头的分红就达到400亿。
与其为白酒降价发愁，不如卖酒投资两条腿走，何尝不是一条好路子。
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参考资料：
《贵州茅台出资10亿入股省级银行》，21世纪经济报道
《不止于白酒！深读“茅台系”金融版图》，山东商报
《合计400亿元！贵州茅台、五粮液向股东派发“大红包”》，南方都市报
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